【私募基金惹事，监管部门再念紧箍咒】
2021-01-18
私募基金，听起来挺高大上的，实际上问题多多，例如规避合格投资者要求、公开或变相公开募集、资金池运作、自融自担等，甚至出现挪用资金、非法集资等严重侵害投资者切身利益的违法情形，惹恼监管部门。最近，中国证券监督管理委员会（下称“中国证监会”）发布了《关于加强私募投资基金监管的若干规定》（下称“监管新规”），旨在强化并细化对私募基金从业及投资的管理要求。
一、规范对私募基金管理人名称及经营范围的管理
根据监管新规，私募基金管理人应当在名称中标明“私募基金”“私募基金管理”“创业投资”字样，并在经营范围中标明“私募投资基金管理”“私募证券投资基金管理”“私募股权投资基金管理”“创业投资基金管理”等体现受托管理私募基金特点的字样；在经营范围方面，私募基金管理人不得直接或者间接从事民间借贷、担保、保理、典当、融资租赁、网络借贷信息中介、众筹、场外配资等任何与私募基金管理相冲突或者无关的业务。
二、优化对集团化私募基金管理人的监管
为防止私募基金管理人的出资人出现交叉出资、隐瞒关联关系等不规范行为，监管新规允许同一主体设立两家以上私募基金管理人，但其应当如实说明设立多个管理人的合理性与必要性，披露各管理人业务分工，建立完善的合规风控制度。
三、重申私募基金向合格投资者非公开募集
本次出台的监管新规一方面细化了《私募投资基金监督管理暂行办法》规定的合格投资者的范围，对国务院金融监督管理部门监管的资产管理产品不再穿透核查，不合并计算投资者人数，为私募基金引入长期资金扫除制度障碍，另一方面细化重申私募基金募集过程中的禁止性行为要求。
四、明确私募基金财产的投资要求
根据监管新规，私募基金财产不得投资于：（1）借（存）贷、担保、明股实债等非私募基金投资活动，但是私募基金以股权投资为目的，按照合同约定为被投企业提供1年期限以内借款、担保除外【此类借款或担保的到期日不得晚于股权投资退出日，且金额不得超过基金实缴金额的20%】；（2）投向保理资产、融资租赁资产、典当资产等类信贷资产、股权或其收（受）益权；（3）从事承担无限责任的投资；（4）法律、行政法规和中国证监会禁止的其他投资活动。
证监会本次发布的监管新规，是贯彻落实有关防范化解私募基金行业风险要求的重要举措之一，有利于进一步引导私募基金行业树立底线意识、合规意识，对于优化私募基金行业生态具有积极意义。
一、规范对私募基金管理人名称及经营范围的管理
根据监管新规，私募基金管理人应当在名称中标明“私募基金”“私募基金管理”“创业投资”字样，并在经营范围中标明“私募投资基金管理”“私募证券投资基金管理”“私募股权投资基金管理”“创业投资基金管理”等体现受托管理私募基金特点的字样；在经营范围方面，私募基金管理人不得直接或者间接从事民间借贷、担保、保理、典当、融资租赁、网络借贷信息中介、众筹、场外配资等任何与私募基金管理相冲突或者无关的业务。
二、优化对集团化私募基金管理人的监管
为防止私募基金管理人的出资人出现交叉出资、隐瞒关联关系等不规范行为，监管新规允许同一主体设立两家以上私募基金管理人，但其应当如实说明设立多个管理人的合理性与必要性，披露各管理人业务分工，建立完善的合规风控制度。
三、重申私募基金向合格投资者非公开募集
本次出台的监管新规一方面细化了《私募投资基金监督管理暂行办法》规定的合格投资者的范围，对国务院金融监督管理部门监管的资产管理产品不再穿透核查，不合并计算投资者人数，为私募基金引入长期资金扫除制度障碍，另一方面细化重申私募基金募集过程中的禁止性行为要求。
四、明确私募基金财产的投资要求
根据监管新规，私募基金财产不得投资于：（1）借（存）贷、担保、明股实债等非私募基金投资活动，但是私募基金以股权投资为目的，按照合同约定为被投企业提供1年期限以内借款、担保除外【此类借款或担保的到期日不得晚于股权投资退出日，且金额不得超过基金实缴金额的20%】；（2）投向保理资产、融资租赁资产、典当资产等类信贷资产、股权或其收（受）益权；（3）从事承担无限责任的投资；（4）法律、行政法规和中国证监会禁止的其他投资活动。
证监会本次发布的监管新规，是贯彻落实有关防范化解私募基金行业风险要求的重要举措之一，有利于进一步引导私募基金行业树立底线意识、合规意识，对于优化私募基金行业生态具有积极意义。
